ぽんすけの目指せ投資で億り人

サラリーマンやりながら資産運用(FX、株、投資信託、海外ETF、クラウドバンク、maneo、ウェルスナビ、仮想通貨)し、まずは投資で月10万の配当生活を目指します!

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すかいらーくの株価を予想するため決算資料を分析してみた!決算書の読み方のポイントもまとめてます!

こんにちは
950万円以上を資産運用に回している、ぽんすけ(@info_simplify)です

2019年のテーマ「経済的自由」を実現するため
国内株式の追加購入を検討しています!

▼2019年の投資方針はこちらにまとめています!
www.pnske.com


国内株式を購入検討するにあたり確認しておきたいのが決算資料

今までは雰囲気で株を購入してしまっていたので
少しでも自分が納得できる、または、将来の画が見える株を
購入したいと思っています!

決算資料を読むのは始めてなので
考慮すべき点が少なかったり、考えが浅かったりしますが
少しずつ理解を深めていければと思っています(●´ω`●)

それではすかいらーくの決算資料をご紹介!


すかいらーくの決算発表はいつ?

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決算発表
5月 第1四半期決算発表
8月 第2四半期決算発表
11月 第3四半期決算発表
2月 決算発表
3月 株主総会

すかいらーくの決算資料

まずはすかいらーくの決算資料をダウンロードするところから!

▼ここから決算資料をダウンロードできます
決算短信 | IRライブラリー | 株主・投資家の皆様 | すかいらーくグループ

※IRとは
IR(Investor Relations)
企業が株主や投資家向けに
経営状態や財務状況、業績の実績・今後の見通しなどを
広報するための活動


決算資料で見ておきたい3つ

  • 貸借対照表(企業の一定の時点での財政状態を示す)
  • 損益計算書(企業の一定期間にどのような活動をし、その結果、儲かったか否かを表している=営業の状況を示す)
  • キャッシュフロー計算書(企業が、一定期間にどのような活動から現金を増やし、あるいは減らしたかを表している=お金の流れを示す)

まずはベースとなるこの3つの資料をチェックです!
決算資料には他にも色々な情報が記載されていますが
まずはベースを少しでも読んで見るところから始めます(●´ω`●)


すかいらーくの貸借対照表

先程ダウンロードした資料p.6, 7の2ページに渡ってまとめられています

2ページに渡っているのを1枚にまとめてみたのがこちら!

f:id:simplify:20190106052805p:plain


もう少し分かりやすく色付けするとこのような形になります

f:id:simplify:20190106052811p:plain


見慣れたバランスシートになりました(*´▽`*)

ここからさらに重要なポイントを絞って見てみます!

見ておきたい数値は5つ

f:id:simplify:20190106054125p:plain

流動資産
非流動資産(固定資産)
流動負債
非流動負債(固定負債)
資本

この5つのバランスがとても重要になります

理想となるバランスは

固定資産 < 固定負債 + 純資産

こちらの計算式に当てはまること

すかいらーくの数値を入れてみると

固定資産 < 固定負債 + 純資産
292,831 > 36,092 + 129,288
292,831 > 165,380


残念ながら不等号の向きが逆となってしまいました
ということは
流動資産が流動負債を上回っているので
経営的にはあまり芳しくないですね

参考までに2017年の数値を入れてみます

固定資産 < 固定負債 + 純資産
285,243 > 135,998 + 129,288
285,243 > 265,286

同じく理想の不等号から逆となってしまいました
ただ固定資産と負債のギャップがそこまで大きくないので
2017年から2018年にかけては経営が傾きつつあるのかもしれません


すかいらーくの損益計算書

次に見ていきたいのが損益計算書!
通称PL(Profit and Loss)ですね

先程ダウンロードした資料p8にまとめられています


PLで見ておきたい指標は4つ

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売上利益
営業利益
経常利益
当期利益

良し悪しを見るためには「年次比較」「同業他社比較」がありますが
まずは資料にある年次比較が手軽ですね

数値を見てみると

指標 増減
売上利益 増加
営業利益 減少
経常利益 減少
当期利益 減少

ここから分かるのは
売上は増えているが当期利益が減っている
主な原因としては営業利益と経常利益も減少していること

そのトリガーとなっているのが
売上増加以上にコストがかかっている「販売費および一般管理費」になりそうです

売上増加、約3,000に対して
コスト約約6,000

集客に対してコストを使った可能性がありますね


すかいらーくのキャッシュフロー計算書

次に見ていきたいのがキャッシュフロー計算書!

先程ダウンロードした資料p12にまとめられています

キャッシュフロー計算書で見ておきたい指標は3つ

f:id:simplify:20190106063819p:plain

営業活動によるキャッシュフロー
投資活動によるキャッシュフロー
財務活動によるキャッシュフロー

理想としては
営業活動はプラス
投資活動はマイナス
財務活動はマイナス
この形になっていること

数値を見てみると

指標 プラス・マイナス
営業活動によるキャッシュフロー プラス
投資活動によるキャッシュフロー マイナス
財務活動によるキャッシュフロー マイナス

今まで見てきた情報の中でやっといい情報が出てきました!


まとめ

キャッシュフローは問題ないが
財政状態はあまりよくない

その理由は決算説明会の資料にまとめられてました!

決算説明会資料 | IRライブラリー | 株主・投資家の皆様 | すかいらーくグループ

p.1

本年より、既存店強化のための店舗支出に取り組んでいることに加え、売上原価の上昇、人件費
や水道光熱費単価上昇などの影響もあり減益。直近の業績動向等を踏まえ、業績予想を修正

既存店のテコ入れ
コスト(原価、人件費、光熱費)の上昇

これらが財政状態を悪化させている主な理由みたいですね
PLでも指摘した「販売費および一般管理費」にこれらのコストが含まれそうです

既存店のテコ入れはうまく行けば短期の出費になりそうですが
コストに関してはむしろ今後も上昇していく可能性がありますね

ただ投資家として嬉しい記述が

株主優待制度についても継続し、引き続き株主様重視の経営を行う

今後も高配当利回りを受け取れる可能性が高いため
投資家としてはこの点も考慮したいです(*´▽`*)

決算書は色々な視点で会社を見れる指標でした!
とても勉強になりました!


▼決算資料の読み方はこの一冊がおすすめ!
www.pnske.com

▼すかいらーくの株主優待についてはこちら!
www.pnske.com